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囤积合格的欧洲央行抵押品 [复制链接]

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欧盟边缘国家银行回购低价债券充实资本-华尔街见闻


下文译自彭博:为了充实资本,囤积合格的欧洲央行抵押品,欧洲银行业开始以低价回购它们发行的抵押支持证券。其中西班牙和葡萄牙银行尤为突出。根据德意志银行的数据,BBVA、BCP和其它的银行今年已经回购了66亿欧元它们自己发行的资产支持债券,几乎是2011年全年总量的2倍。银行购买大幅低于面值的债务,和具有较低偿付等级的打包贷款后,在账面计提资本升值(能增加资本,但不会增加当期利润)——金额大概与价格折让相当。因为欧元区国家国债价格大幅下跌,欧洲监管当局要求银行在上周前提高1147亿欧元的资本,这种回购潮随后就出现。上个月欧洲央行大幅降低合格的抵押证券的信用等级,大大加强了银行业回购债券用作获得央行廉价贷款的担保的动力。Aegon Asset Management的资产支持证券主管Frank Erik Meijer表示:“银行几乎没有其它办法获得资本和资金才会采取这种战略。”因为欧洲央行放松抵押品的等级要求,放宽了资产适用范围。美银美林分析师估计,银行会增加400亿到500亿欧元的合格债券抵押品。6月28日监管文件显示,西班牙BBVA银行在一次交易中通过购买抵押、消费贷款、公司贷款支持证券6.38亿欧元,获得了2.5亿欧元的账面资本。5年期葡萄牙房贷抵押证券市场利率比银行间利率高1025个基点,而这个数字在西班牙是615个基点,荷兰是150个基点,英国是132个基点。虽然西班牙房价去年跌了12.6%,葡萄牙房价过去12个月跌了8.9%,但巨大的价格折让对银行仍充满吸引力。法兰克福DZ Bank AG的资产支持证券交易员Dalibor Jarnevic说:“因为大额折让的存在,这种回购在边缘国家将会继续发生。”            (更多精彩财经资讯,点击这里下载华尔街见闻App)

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